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信心倍增!中国成为世界第二大创业投资市场 国务院出台“双创”升级版意见带来更多利好
作者:admin  更新时间:2018-10-08

截至2018年9月底,我国创业投资机构超过3500多家,资金管理的规模已经接近2万亿元,中国已经成为世界上第二大创业投资市场。最近,创投行业更是罕见地迎来一大波优惠政策。特别是《国务院关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见》的正式发布,消除了创投行业近期遇到的种种政策不确定性,对于创投界而言可谓振奋人心,行业信心倍增,迎来发展曙光。
 
 
国务院发布创投新政  八大利好扑面而来
 
尽管今年以来行业面临募资困难、监管趋严、注册耗时等现状,创投行业进入优胜劣汰的新周期,尤其是政策上的不确定性给从业者带来一定顾虑。但在9月26日傍晚,国务院发布《关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见》(简称“意见”)。此次的“双创”2.0版本,让众多业内人士坚信,未来10年甚至更长时间,创投业在中国的发展仍将迎来黄金十年,也期待为中国创业创新乃至经济发展注入强劲新活力。
 
政策就是风向标,意见体现八大创投利好——
 
一、税收方面
 
对于创投机构:进一步健全适应创业投资行业特点的差异化监管体制,按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则,抓紧完善进一步支持创业投资基金发展的税收政策,营造透明、可预期的政策环境。
 
对于初创企业:加大财税政策支持力度。聚焦减税降费,研究适当降低社保费率,确保总体上不增加企业负担,激发市场活力。将企业研发费用加计扣除比例提高到75%的政策由科技型中小企业扩大至所有企业。
 
业内人士认为,税收政策最受关注。此前李克强总理在9月6日的国务院常务会议上已经表态,完善政策确保创投基金总税负不增加的原则,此次《意见》做了进一步完善,给行业吃了一颗定心丸。
 
二、LP方面
 
《意见》指出,规范发展市场化运作、专业化管理的创业投资母基金。充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金等引导基金的作用,支持初创期、早中期创新型企业发展。另外,完善政府出资产业投资基金信用信息登记,开展政府出资产业投资基金绩效评价和公共信用综合评价。
 
业内人士认为,在转折点到来的时候,更要抓住投资的本质,修炼好内功。
 
三、拓宽直接融资渠道
 
《意见》指出,支持发展潜力好但尚未盈利的创新型企业上市或在新三板、区域性股权市场挂牌。推动科技型中小企业和创业投资企业发债融资,稳步扩大创新创业债试点规模,支持符合条件的企业发行“双创”专项债务融资工具。
 
推动完善公司法等法律法规和资本市场相关规则,允许科技企业实行“同股不同权”治理结构。
 
业内人士认为,“同股不同权”治理结构非常考验配套的监管政策,需要严格监督,否则在运营过程中实际控制人、大股东很有可能侵害公司和中小投资者的权益。
 
四、差异化金融支持政策
 
依托国家融资担保基金,采取股权投资、再担保等方式推进地方有序开展融资担保业务,构建全国统一的担保行业体系。支持保险公司为科技型中小企业知识产权融资提供保证保险服务。完善定向降准、信贷政策支持再贷款等结构性货币政策工具,引导资金更多投向创新型企业和小微企业。
 
业内人士认为,从募投管退四个方面来看,这次政策出台对企业退出是最大的利好,特别是完善创新创业差异化金融支持政策,更加便利了创新创业企业的并购与退出。
 
五、完善创新创业金融服务
 
《意见》指出,落实大中型商业银行设立普惠金融事业部,支持有条件的银行设立科技信贷专营事业部,提高服务创新创业企业的专业化水平。支持银行业金融机构积极稳妥开展并购贷款业务,提高对创业企业兼并重组的金融服务水平。建立完善知识产权评估和风险控制体系,鼓励金融机构探索开展知识产权质押融资。
 
六、公益性创业基金
 
鼓励大中型企业开展内部创业,鼓励有条件的企业依法合规发起或参与设立公益性创业基金,鼓励企业参股、投资内部创业项目。鼓励国有企业探索以子公司等形式设立创新创业平台,促进混合所有制改革与创新创业深度融合。
 
七、加快发展天使投资
 
《意见》指出,加快发展天使投资,鼓励有条件的地方出台促进天使投资发展的政策措施,培育和壮大天使投资人群体。
 
业内人士认为,双创新政关于大力扶持天使投资的发展政策,对初创期、中早期项目的发展十分有利。
 
八、新行业
 
对于创投圈近年来崛起的新行业,《意见》也作了批示:修订生物制造、新材料等领域审查参考标准,激发高技术领域创新活力。引导和规范共享经济良性健康发展,推动共享经济平台企业切实履行主体责任。建立完善对“互联网+教育”、“互联网+医疗”等新业态新模式的高效监管机制,严守安全质量和社会稳定底线。
 
中国成世界第二大创投市场  创投仍是经济重要推动力量
 
历史上,创投改变了美国;而在最近20年,创投也改变了中国。9月28日,发改委高技术司副司长朱建武表示,目前我国120家双创示范基地加速建设,众创空间数量已经达到5500多家,科技企业孵化器超4000家,中央企业搭建的创新创业平台达到970多个,创业投资机构超过3500多家,资金管理的规模已经接近2万亿元,中国已经成为世界上第二大创业投资市场。
 
回顾过去20年中国的股权投资市场,创投机构在中国投资了大概四万亿的资金,投资了四万多家企业,培育了两千多家上市公司,成为中国经济不可忽视的力量。根据清科研究中心预测,未来20年,中国创投准备了30万亿的资金来支持中国创新创业的发展,支持中国新兴行业的发展,包括中国的教育、医疗、消费、文化娱乐、信息技术、人工智能、智能制造等。
 
中国创投行业发展20年,政策供给是行业发展的直接推动力量。从创投国十条到这次的政策升级,是政策和行业共同努力的结果。创投新政给近期疲惫的创投圈注入了信心,募投管退都有了明确的利好方向。政策的不断优化,将引领中国创投行业走向更规范、良性的发展,创投行业仍将是经济发展的重大推动力量。
 
发改委等19部门  支持投资数字经济领域
 
几乎同一时间,国家发展改革委等19部门在9月26日发布了《关于发展数字经济稳定并扩大就业的指导意见》。《指导意见》提出,到2025年,伴随数字经济不断壮大,国民数字素养达到发达国家平均水平,数字人才规模稳步扩大,数字经济领域成为吸纳就业的重要渠道。
 
为激发数字经济创新创业活力,《指导意见》明确,加大融资政策支持力度,切实落实支持新产业新业态发展、促进大众创业万众创新用地意见,支持互联网龙头企业、各类开发区建设开放平台,建设一批数字产业承接能力强的返乡创业示范基地,营造富有活力的数字经济创新创业环境。
 
值得注意的是,《指导意见》提出,进一步深化新三板改革,稳步扩大创新创业公司债试点规模,支持私募股权和创业投资基金投资数字经济领域,增强资本市场支持数字经济创新创业能力。积极引进掌握先进数字技术知识的外国高层次人才,培育推动数字经济创新发展的国际化专家团队。
 
业内人士表示,高资本密集度是数字经济的显著特点,数字经济的发展需要大量资本作为依托。《意见》提出资本市场的支持,主要是在资金领域,包括通过新三板提供更好的融资环境,让企业可以借助新三板市场更快、更便利地进行融资,还有引导私募基金推动数字经济的发展。除了这些之外,还可以通过商业银行进行支持,例如可以在信贷方面对数字经济企业进行倾斜。
 

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