元泽基金
行业资讯NEWS
 您现在的位置:主页 > 新闻资讯 > 行业资讯 >
冠军基金开年收益“跳水”
作者:admin  更新时间:2016-02-03

  从一年赚了171%到一个月跌去38.59%,易方达新兴成长基金经理宋昆以新的速度诠释着基金界的“冠军魔咒”。
  1月份沪指单月下跌22.65%,创业板指更是暴跌26.53%,创出最大单月跌幅新纪录。公募基金受累股市大幅下跌,尤其是去年四季度保持高仓位、重仓创业板的基金净值大幅下跌。
  在跌幅排行榜上,易方达新兴成长混合基金赫然领跌,1月份收益为-38.59%,在混合基金中垫底,而它刚以171.78%的收益率坐上2015年冠军基金宝座。
  “天灾”并不是易方达新兴成长大幅下跌的唯一原因。业内人士分析称,为争夺冠军宝座,易方达新兴成长在去年四季度的大举建仓,遇到开年连续熔断,让其成为“短命”的冠军基金。
  “还没来得及高兴,就砸进去不少”
  自从王亚伟离开公募基金,“基金一哥”的位置几易其主,除了中邮基金任泽松这几年业绩保持在上游,其余每年的冠军基金下一年几乎都默默无闻。如2007年主动股票基金冠军中邮核心优选在2008年遭遇暴跌,2010年股基冠军华商盛世成长在2011年的熊市也出现大幅杀跌,冠军魔咒一直笼罩着基金业。
  今年,这个魔咒以更快的方式应验。
  1月A股开门即暴跌并两次熔断,随后继续杀跌,基金重仓的成长股领跌。多只去年业绩不错的基金集体出现暴跌,2015年收益前十的混合类基金中,有6只1月跌幅都在30%以上,偏股型基金度过了最黑暗的一个月。
  其中跌幅最大的就是2015年的冠军基金——易方达新兴成长。该基金1月份大幅下跌38.59%,在混合基金中业绩倒数第一。
  “去年是赚了不少,还没来得及高兴,1月又砸进去不少。把钱交给基金公司打理就是想着专业的人应该做得更好,结果跌得比大盘还凶。”易方达新兴成长持有者徐小姐无奈地说。
  去年四季度发力加仓净值猛升
  易方达新兴成长业绩大跳水,与其去年四季度高仓位、集中持有成长股有关。
  2015年股市行情跌宕起伏,年底之前冠军宝座多次易主。直到12月份,冠军位置锁定易方达新兴成长、长盛电子信息主题、富国低碳环保三只基金。彼时,易方达新兴成长排位第二,距离第一位的长盛电子信息主题还有4个点的差距。
  在最后一个月里,易方达新兴成长明显发力,净值扶摇之上,凭借石基信息、中源协和等重仓股的优异表现,12月单位净值涨幅达14.34%,以此迅速实现反超,最终成为2015年度冠军基金,全年收益171.78%。
  数据显示,宋昆在四季度大幅加仓。2015年年底,易方达新兴成长持有股票占净值比达94.27%,而在三季度末,该基金的股票占比为68.59%。
  制造业和信息业是宋昆重点布局的领域。三季度末,其中信息业股票占比为26.64%,到四季度末这一比例突破了50%。在易方达新兴成长重仓的十大股票中,有6只股票单季涨幅超过100%。
  成也重仓股败也重仓股。据易方达新兴成长四季报显示,2015年年末,其前5大重仓股为奥飞动漫、美亚柏科、石基信息、新开源、兆日科技,今年以来股价却出现连续暴跌。1月份,这几只股票股价基本腰斩。
  其集中持股的风险也已经暴露,如其所持有的奥飞动漫、美亚柏科股票,占该基金的净值比例也接近监管层所规定的10%红线,分别为9.59%和9.42%。
  有分析认为,2016年股市始料未及的“开门黑”让易方达新兴成长也措手不及,如此高仓位遇到年初突如其来的下跌,很难在短时间内减仓调仓,净值也出现大幅回撤。
  为“名次”不惜冒高风险冲业绩?
  高仓位所带来的高风险,深谙平衡之道的基金公司为何会忽视这种风险?
  一位基金经理告诉记者,公募基金